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Environmental Social Governance (ESG)

Environmental(环境)、Social(社会)、Governance (公司治理)的首字母。为了实现社会和企业的持续增长,需要从以下三个观点进行考虑。

世界所关注的ESG 环境、社会、公司治理

2006年4月,时任联合国秘书长科菲・安南发起了一项倡议(提议)。那便是将“ESG (Environmental, Social, Governance)”纳入投资过程的“责任投资原则(PRI: Principles for Responsible Investment)”。背景是出于对企业一味追求短期利润和盈利至上主义的担忧。安南对金融界发起了要想取得长期的投资效果,不仅要通过现金流动、利润率等财务信息进行定量评估,还要考虑非财务信息“Environmental(环境)、Social(社会)、Governance(公司治理)”的倡议。

如今已经过去10多年了,人们对ESG的关注度越来越高。某调查显示2018年ESG相关投资的营运资金约为30.683万亿美元,从这一点也可推测出重视ESG的动向在全球投资者之间成为一大趋势。

为什么ESG 备受关注呢?

有人认为在资本市场,将环境问题和社会问题的影响最小化,使整个社会实现可持续发展,是在追求长期投资回报方面不可或缺的。结合这一观点,重视环境、社会、公司治理将有助于实现企业的持续增长和扩大中长期收益,能够消除财务指标难以发现的风险,ESG投资便是基于这样的想法。例如,某个国家的养老基金机构不直接持有股票,而是通过外部的运营机构长期运营大量资产的普遍所有者。存取资产的多家金融机构根据该养老基金机构的意向运营资产。因此,可想而知如果该养老基金机构重视ESG的话,自然会选择注重ESG且管理到位的企业进行投资,这不仅能够促进整个社会的可持续增长,还将获得长期稳定的回报。

如今在资本市场中,ESG正在成为投资的重要考量。企业想要获得投资,为了接受市场评估,就要积极应对ESG课题。

ESG 的对象要素是什么?

那么,具体以什么样的要素为对象呢?实际上没有“ESG就是指这个”这样的世界通用标准。许多ESG评估机构都是以自己的标准制定评估内容。这里列举几个具有代表性的要素。

◆ 环境( E ) :气候变化的应对(二氧化碳(C O 2)减排措施等)、对生物多样性的贡献、水资源的保护等
◆社会(S):劳动环境的完善、在雇用等方面尊重人权/禁止歧视、对社区的贡献、开展诚信公正的采购活动、推进多样性等
◆公司治理(G):公司治理透明化、风险管理等

执行固然重要,积极的信息公开也很重要

ESG可能会给人一种很难的印象,但是罗列有代表性的要素之后,会发现其中很多内容大部分企业已经在做了。近年来, 多数企业致力于二氧化碳(CO2)减排和避免环境污染,热衷于地区贡献。

但是,即使企业开展了这些工作,如果投资者不知道或不了解,也不会被作为ESG的投资对象进行评估考量。也就是说,企业信息公开是非常重要的。

由于ESG评估机构是在信息公开的基础上进行评估的,所以企业必须在网站等中明确刊登具体内容,同时公开今后的方针和用于客观评估的数据。例如,不要只写“节约用水”,还要公开“截止到xxxx年用水量削减了〇%”等数值,报告为保护水资源而实施的植树活动等,重要的是公开具体的客观性信息。

由于内容会影响股市估值,今后看到ESG信息的机会将越来越多

*:Global Sustainable Investment Alliance 2018